所谓“客观存在”就是不受主观意识所影响的事件的发生。
目前,股市中客观存在的事件有:1、每个季度末都要震荡
无论是牛市还是熊市,亦或是结构市,无论行情是好还是坏,每个季度末都不可避免的出现“震荡”,且绝大多数时间都是下跌、调整为主。
这种客观存在的原因,一个是季度末是美联储议息的时间,另一个是季度末是国内银行资金流动性考核的时间,这两个事件都是固定成为制度的,不可更改的,故而其对股市的影响也是“不会缺席”的。
2、“五穷六绝七翻身”
这个股市俗语的出现,其实一开始是具有很强的主观性的,但是随着历史一次次的验证来看,该句俗语越来越具有其客观事实性。
“五穷六绝七翻身”说的就是五六月份的行情会一个月比一个月差,但是到了七月份就会打一个翻身仗。
这是有其事实依据的。
根据国内的法律法规,5月是企业集中缴税纳税的最后期限,而6月有银行年中大考(MPA考核)和加息,等这两个月大事一过,基本上业绩、消息等都尘埃落定了,七月资金再度重新活跃起来。
同样的俗语还有“七亏一平二盈”。
3、涨久必跌,跌久必涨
这和“分久必合,合久必分”是一个道理的,没有任何事物是永恒不变的,这就是这句话为什么会成为股市的客观事件的原因。
4、牛市和熊市交替出现
全球没有任何一个市场能一直是牛市,同样的也没有任何一个市场一直是熊市。一则,投资者都是贪婪和恐惧的,这就决定这股市肯定是有涨必有跌;二则,没有任何的人或物是能够一直狂奔向前,永不停息的,牛市代表着疯狂,而熊市代表着沉默,没有市场可以一直疯狂奔跑,同样也没有任何市场可以一直裹足不前。
5、股市是顺经济周期的
经济周期是客观存在的,这个是由目前全球发展制度等问题决定的,绝对不会因为单个人或国家而改变,经济总是经历着从复苏到繁荣到衰退再到萧条,最终循环回到复苏的过程,而股市是由成百上千个经济中的公司所组成的,是经济的“晴雨表”,当经济下滑的时候,股市想走好都不容易。
6、散户总是被主力耍
虽然市场中散户才是资金量较大的一方,但因为其信息不对称,沟通不及时,无法同时做出同样方向的操作,所以散户这种“化整为零”直接导致了其总是被主力牵着鼻子走。
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喝酒与吃药哪个行业更有投资潜力?
酿酒和医药,那个哪个行业更有投资潜力?应该说需要根据国情而定,如果以美国成熟的市场来看,可能饮料和医药都一样,具备投资潜力,都是几万亿的市场规模。而放在我国,可能酿酒比医药更具投资潜力。
为什么这么说,因为在我国酿酒白酒,属于完全自由竞争的行业,而医药则受制于医保政策频繁变动的风险。
从毛利润率来看,医药和白酒一样,都有80-90%以上的佼佼者,且长期持续稳定高增长的案例,一样非常多。比如,茅台喝恒瑞对比。为什么茅台能上千,市值最高1.3万亿,而恒瑞最高3000亿市值?就因为管制空间不同和预期稳定性不同。
可能恒瑞受到上海4+7的新政的影响没那么大,而其他诸如华东医药乐普等则受到影响明显比较大。4+7新政,其政策目的就是为了压缩药价在流通环节的虚高。对比白酒,同样的销售费用,主要是在品牌广告方面,而医药的销售费用大家心照不宣,都在医药代表和医院端的资源和维护上。
再说,医药企业研发周期十年以上,成功失败的成本非常高,而白酒企业不存在这类的研发风险,确定性角度就在估值和市值上,差异巨大。
可能所举的案例并不准确或者不足以说明白酒喝医药的差异之本质,但是,简单来说,就是白酒完全属于居民消费,没有政策风险,不太可能出台诸如禁酒令等荒唐的政策风险,而医药,受制于医保资金的结余和开支平衡,现在和未来,政策风险相对难以确定。
从医药公司的销售费用来看,明显严重超越新药的研发投入,从长期和企业价值角度来说,其未来价值是被销售费用所磨损的而不是增加的,而白酒的品牌广告投入则相反,目前的广告投入是树立和维护品牌经营的门槛和护城河,未来没有可能出现新晋的白酒企业能用广告把目前的优势品牌砸下去。因为消费者早已被划分了势力范围和品牌美誉度和传承,后来者没办法轻易颠覆。
因此,总结起来,剔除目前的股价表现是否理性和投机,从纯粹价值角度来看白酒的确超越医药。当然,我认为,如果白酒的资金踩踏出逃,按照长期和价值投资白酒的资金属性来说,他们转投医药的可能性很大。
酝酒板块和医药板块都属于大消费的范筹,整体走势平稳,长期穿越牛熊。A股里面有很多长线牛股都在这两个板块里,比如白酒股有贵州茅台、五粮液,医药股有恒医药、华兰生物等,这些个股如果只看其中某一阶段走势,并非最强,但如果把时间拉长到十年以上,基本上可以秒杀一众题材股。
如果要在这两个板块中选择,我个人觉得医药板块潜力更大,但酝酒板块更有稳定性。
一、稳定性对比白酒股是很标准的消费股,但这里面分化也很严重,贵州茅台除了消费,还有送礼、收藏等需求在里面,品牌具有较高的溢价能力,其他白酒股分化还是很明显的,比如说皇台酒业,现在都退市了,还是看每家酒企自己的经营管理能力来定。整体性这几年处于上升期,一方面是消费对内需拉动越来越大,另一方面是部份龙头酒企具有提价能力。
而医药股里面,则分化比较大,并且存在诸多细分行业,比如说中药、西药公司差异,比如长生生物疫造假的黑天鹅事件,再比如当年重庆啤酒研发疫苗最终失败的影响,具有很大的不确定性。从这个角度来看,白酒行业更可靠。
二、成长性对比成长性对比的话,医药行业更有潜力。随着生活水平的提高,人类要追求长寿,甚至永生,追求更好的体质,这些都会给生物医药行业带来非常巨大的潜力。比如基因测序、人重组基因工程以及各种癌症新型疗法的研发,一旦取得突破,带来的商业前景远远比白酒的增长性要大。
但需要注意的是,行业有前景,公司差异大。医药行业的研发投入大、时间周期长,最终还有不成功的风险,没有几家医药公司敢于研发,大多数都是做做仿制药,长年生产固定的药品,这类公司自然潜力就不大。更考验投资者的研究能力和选择能力。
因此,综合来看,白酒行业更适合普通投资者,只要把握住整体估值水平和国内消费市场的变化趋势,在整体估值较高时保持谨慎,在调整充分估值具有吸引力时买入,白酒行业还是比较容易赚钱的。
而医药股更考验投资者的能力,需要从那么多医药公司中找到未来能脱颖而出的优秀医企,并不是普通人能做到的。但是一旦看准了,那么获得的回报就是巨大的,毕竟目前中国企业在世界排名普遍靠后,随着综合国力的提升,研发资金的投入,在未来十年后,全球50强药企中应该会看到不少中国药企的身影。